Panama territorial taxation: zero tasse sui redditi esteri e come aprire una struttura soc

Il panorama della fiscalità internazionale ha subito un’evoluzione significativa nel corso del 2026. Per gli imprenditori italiani che guardano a Panama come hub strategico per le proprie attività, è fondamentale comprendere non solo la solidità del sistema territoriale, ma anche le nuove regole di substance introdotte per allinearsi agli standard globali.

Il sistema di tassazione territoriale di Panama nel 2026

Panama continua a mantenere il suo pilastro fondamentale: il sistema di tassazione territoriale. In base a questo principio, le società panamensi sono soggette a imposizione fiscale esclusivamente sui redditi generati all'interno del territorio nazionale. I redditi di fonte estera — come dividendi, interessi, royalties o plusvalenze derivanti da attività svolte fuori dai confini panamensi — rimangono esenti da imposte locali (0%).

Per un imprenditore italiano, abituato a una pressione fiscale che spesso supera il 40% tra IRES e IRAP, la struttura panamense rappresenta un vantaggio competitivo notevole. Tuttavia, è essenziale distinguere tra redditi di fonte estera (esenti) e redditi di fonte panamense, che seguono scaglioni progressivi: 0% fino a 11.000 USD, 15% tra 11.001 e 50.000 USD, e 25% oltre i 50.000 USD.

La Legge 526 del 2026: Cosa cambia per le multinazionali

La novità più rilevante dell'anno è l'entrata in vigore della Legge 526 del 28 maggio 2026, regolamentata dal Decreto Esecutivo n. 32 del 2 settembre 2026. Questa normativa introduce requisiti di sostanza economica specifici per le entità che fanno parte di gruppi multinazionali e che percepiscono redditi passivi di fonte estera.

I requisiti di sostanza economica

A partire dall'anno fiscale 2027, le società che rientrano in questa categoria dovranno dimostrare una presenza reale a Panama per continuare a beneficiare dell'esenzione sui redditi passivi esteri. I criteri principali includono:

• Risorse umane e locali: Disponibilità di personale qualificato e uffici fisici adeguati nel territorio panamense per la gestione delle attività.
• Decision-making: Le decisioni strategiche relative alla gestione degli asset devono essere assunte all'interno del territorio di Panama.
• Spese operative: Sostenimento di spese operative adeguate in loco, proporzionate all'attività svolta.

È importante sottolineare che, in caso di mancata dimostrazione di tale sostanza, le entità interessate saranno soggette a un'imposta del 15% sui redditi passivi netti. Affidati agli esperti di Axentra Group per strutturare correttamente la tua società estera e verificare se la tua struttura rientra nel perimetro della nuova normativa.

Confronto fiscale: Panama vs Italia

| Caratteristica | Panama (2026) | Italia | | :--- | :--- | :--- | | Tassazione redditi esteri | 0% (se rispettati requisiti di sostanza) | Tassazione mondiale (World Wide Taxation) | | Imposta societaria (locale) | 25% (standard) | 24% (IRES) + IRAP | | IVA (ITBMS) | 7% | 22% | | Requisiti di sostanza | Obbligatori per gruppi multinazionali | Obbligatori (norme CFC e stabili organizzazioni) |

Mentre in Italia vige il principio della World Wide Taxation, che assoggetta a tassazione i redditi ovunque prodotti, Panama offre un rifugio basato sulla territorialità. Tuttavia, la complessità normativa richiede una pianificazione attenta. Per una valutazione su misura, richiedi una consulenza gratuita con i nostri specialisti.

Strutturare una società a Panama nel 2026

Aprire una struttura societaria a Panama rimane un processo efficiente, ma richiede una conformità rigorosa. Oltre ai requisiti di sostanza, Panama ha implementato un regime di custodia per le azioni al portatore, imponendo che le informazioni sui beneficiari effettivi siano detenute da custodi autorizzati.

Passaggi chiave per l'operatività:

1. Scelta della forma giuridica: La Sociedad Anónima rimane lo strumento più flessibile.
2. Compliance: Assicurarsi che la struttura rispetti le nuove norme sulla sostanza economica se si fa parte di un gruppo multinazionale.
3. Gestione contabile: Anche se i redditi esteri sono esenti, la tenuta di una contabilità corretta è obbligatoria per legge.

Il team di Axentra Group assiste imprenditori italiani in tutta la procedura di apertura, garantendo che ogni aspetto legale e fiscale sia allineato con le normative vigenti nel 2026.

Considerazioni finali e prospettive

Il 2026 segna un punto di svolta per Panama: il paese sta evolvendo da una giurisdizione puramente "offshore" a un centro finanziario internazionale che richiede trasparenza e sostanza economica. Per l'imprenditore italiano, questo non significa la fine delle opportunità, ma la necessità di un approccio più professionale e strutturato.

La territorialità rimane un vantaggio competitivo unico, ma deve essere supportata da una presenza reale. Prima di intraprendere qualsiasi azione, ti invitiamo a consultare la nostra Guida fiscale comparata per comprendere come Panama si posiziona rispetto ad altre giurisdizioni in cui operiamo, come Londra o Dubai. Per rimanere aggiornato su ogni evoluzione normativa, consulta anche le Tutte le notizie fiscali pubblicate sul nostro portale.

La pianificazione fiscale internazionale non è più un gioco di "scappatoie", ma una strategia di ottimizzazione basata sulla conformità. Scopri i servizi di Axentra Group o richiedi subito una consulenza gratuita per pianificare il futuro della tua impresa con la massima sicurezza legale.